行业新闻

DeFi 中的资产合成工具:Synthetix

作者:lol外围投注app-官方网站 日期:2020-09-13 点击:28116

录:我本人与 Synthetix 团队没任何关系。本文不是投资建议,也不该被视作投资建议。

在编写本文期间,我在 Synthetix 平台上只享有价值 1.5 美元的资产,是之前为了测试 Mintr 应用于卖的。所谓制备资产,就是仿真某种基础资产价格变化的资产;这样,人们不必确实持有人那种基础资产,(只需持有人制备资产)就可以取得风险收益。在某些情况下,人们想交易某种金融工具或对冲其价格波动,却由于合规性问题无法立刻取得该工具。

这时,制备资产就派上用场了。DeFi 生态系统的解决方案非常简单。只要你享有价格应验机、需要在一定范围内抵挡价格波动的质押物,以及挤满一起的流动性,就有可能在不必须银行参予的情况下 “发售” 商品、通货和加密货币。本文将探寻 Sythetix 项目的激励机制以及过去一年来的发展情况。

制备工具——基础知识如今,DeFi 领域的制备工具必须不具备以下组成部分1. 一个充足去中心化的价格应验机,可以向系统提供数据(链外的价格数据)2. 以次级金融工具(如,SNX 代币)获取的质押物,用来为制备资产的发售背书3. 容许制备资产交易的价格范围(price band)。(若不另设价格范围,用来背书该制备资产的质押物可能会无法抵挡价格波动。

lol外围

)荐个非常简单的例子——我们来想象一个场景,用价值 1000 美元的 1 BTC 作为质押物。ETH 的价格为 100 美元,系统的质押率拒绝是 500% (即,你的质押物价值必需是你的买入资产价值的 5 倍)。你可以通过质押 1 BTC 买入价值 200 美元的以太币(或 2 ETH )。

lol外围投注app-官方网站

在上述例子中,质押了 1 BTC 之后,你就可以取得 2 个 sETH (制备 ETH ),并在流动性市场中交易。现在,我们假设中本聪在利用他的巨额比特币做到市,将比特币的价格平稳了下来。

那么:1. 如果 ETH 的价格跌了 75 美元左右,你的 “负债” 就(从 200 美元)跌了 150 美元。你只必须偿还债务 150 美元(而非 200 美元),就可以拿回之质押的 1 BTC 。在这种情况下,如果你质押 1 BTC 分解 sETH 之时立刻就售出 sETH 的话,你可以赚到到 50 美元(之前售出 sETH 取得 200 美元,如今花上 150 美元买下 sETH 并归还 BTC,这就赚了 50 美元)。2. 如果 ETH 的价格攀升至 150 美元,你的负债就(从 200 美元)涨了 300 美元。

此时你若想归还自己的一个 BTC,就必需偿还债务 300 美元。在这种情况下,(如果你一开始就售出了 sETH)由于你的负债减少了,相等于你不会损失一部分质押物(价值 100 美元的 BTC )。

3. 必须留意的是,ETH 价格的波动可能会造成实际质押率高于目标质押率。在这种情况下,整肃的价格范围会上下变动。

在偿还债务贷款的时候不会增加 sUSD 的供应量,因此该不道德被沦为称作自燃(BURN)如果你想要理解这个概念,我强烈建议你体验一下 Synthetix 上的 Mintr 。这里还有一篇有趣的文章,可以协助你理解 Synthetix 的生态系统。Synthetix 入门Synthetix 将上述模型应用于到了法币、数字资产(多头和空头)和实物商品(黄金)上。其质押率为 750% 。

lol外围投注app-官方网站

也就是说,每分解价值 1 美元的 sUSD (制备 USD),网卓新闻网,就要在智能合约中瞄准价值 7.5 美元的 SNX 。Synthetix 生态系统中主要有两类参与者,他们之间的交互是为生态系统建构价值的关键。质押者——通过质押 SNX ( Synthetix 代币)从生态系统中提供收益的人。

无论何时产生了交易,Synthetix 的质押者都会借此取得奖励。根据 Synthetix 的近于简版白皮书,费率在 0.3% 至 1% 之间。

目前为止,Synthetix 上的交易量早已超过了约 7.2 亿美元,系统早已向质押者派发了总计 310 万美元的奖励。此外,SNX 还有一个内置的通胀系统,与银行存款机制差不多。也可以说道,质押者是看涨 SNX 对美元价格的净多头。如果美元比起基础资产贬值了(即,SNX 价格走低),就必须减少质押物。

要留意的一点是,作为奖励派发的代币不会在一年内逐步派发,减轻市场的债券挤兑压力,让质押者与项目的长年发展保持一致。交易者——只通过持有人制备资产来享用 BTC 、外币或实物商品等资产的风险收益、却不参予中心化交易所生态系统的用户。

可以争论的是,究竟有交易者只是在企图躲避合规性拒绝,却是——在 Synthetix 平台上,我可以在几分钟之内把 ETH 替换成黄金的风险收益(反之亦然)。如果 SNX 贬值了,质押者就不会借此获益。如果交易者购入的资产(如,BTC、黄金等)贬值了,交易者就不会借此获益。

这就意味著,如果 SNX 本身的价格暴跌了,质押者就不会遭到损失,因为他们必须质押更加多 SNX ,以免质押率高于 750% 之后启动时整肃机制。某种程度地,如果 SNX 的价格比较制备资产(如,sETH)而言下跌的话,质押者就不会利润,因为偿还所须要缴纳的制备资产增加了。

再行荐个例子!1. ETH 的价格为 100 美元。你享有价值 750 美元的 SNX ,每个 SNX 价值 1 美元。

2. 你在 Mintr 应用于上质押了价值 750 美元的 SNX (750 个 SNX ),买入了 1 个 sETH 。3. 你在系统中的负债为 100 美元。假设你在市场上以 100 美元的价格将卖到的 1 sETH 买了过来,并在价格暴跌之后以 80 美元的价格买下了 1 ETH 偿还了债务,拿回了 750 SNX 的押金,就赚到了 20 美元。

lol外围投注app-官方网站

4. 假设 ETH 的价格平稳在 100 美元,而 SNX 的价格从 1 美元跌到至 0.5 美元,你就必须另外再行质押 750 SNX ,以免你的 SNX 被失灵在智能合约里。质押者必须分担上述风险,因此不会取得奖励。质押者偶尔不会取得交易酬劳和因代币回购而产生的奖励。

录:Mintr 目前不能分解 sUSD 。在确认整个系统的债务余额时,Synthetix 使用了 “全网负债表” 的方式,在近于简版白皮书中被修改出了下方的信息图。【lol外围投注app-官方网站】。

本文来源:lol外围投注app-www.r5france.com

联系我们

CONTACT US

联系人:Brain He

手机:11534480423

电话:052-233233882

邮箱:admin@r5france.com

地址:香港特别行政区香港市香港区赛滨大楼6066号